近日，国内创投研究机构分别公布了5月国内资本市场的数据报告，报告显示，上月，霸菱投资（亚洲）公司成为目前亚洲地区最大的成长期私募股权基金；恒大地产列获资之首；科大讯飞登陆深交所中小板，复星集团获得了10．93倍投资回报率，成为5月获得单笔投资回报率最高的投资者。

外资基金仍占主导

统计数据显示，5月，中国市场已披露10家投资公司募集设立新基金，涉及金额308．96亿元人民币。在308．96亿元人民币基金中，霸菱投资（亚洲）公司募集的规模约105．60亿元人民币基金拔得头筹，该基金日后将主要用于投资亚洲的可替代能源、媒体、金融服务、消费及工业领域。

据悉，该基金是目前亚洲地区最大的成长期私募股权基金；以梧桐投资公司与中国资源综合利用协会联合募集的69．47亿元人民币设立的中国绿星投资基金次之，该基金则主要投向在节能减排与资源综合利用领域拥有核心技术、具有独立知识产权、产品有广阔市场前景的中小型高新技术企业。

从资本来源渠道来看，本月资本募集案例中，有政府背景支持的创投基金有四家，涉及金额14．10亿元人民币，占募集总额的4．56％；外资背景为294．56亿元人民币，仍占据主导地位。

目前，中国创投资本市场资本来源越来越广，虽然外资背景居多，但是人民币背景的资金所占比例也越来越大。

恒大获单笔最大投资

5月，国内市场共有39家公司获得投资，已披露涉及金额达98．35亿元人民币。在获得投资的企业中，以新世界（爱股,行情,资讯）发展（00017．ＨＫ）董事总经理郑家纯、美林证券、德银证券和科威特投资局联手投资的恒大地产31．16亿元居首。

从数据可以看出，虽然本月最大的单笔投资被地产业获得，从投资总额和单笔投资额来看，非ＴＭＴ行业企业也远远高于ＴＭＴ行业企业，但获得投资企业的数量ＴＭＴ行业以4个百分点略高出非ＴＭＴ行业。英特尔投资、祥峰中投和国际金融公司联合投资的信息电子企业新奥特以3．47亿元人民币在上月ＩＴ行业的投资获得中居首。

在本月的投资排行榜中，恒大地产获多方投资，以31．6亿列获资之首，复兴集团则以10．93倍回报率成为当月单笔投资回报率最高的投资者。

国内企业并购活跃

中投公司ｃｈｉｎａｖｅｎｔｕｒｅ的报告显示，5月国内企业并购活跃，并购案例达55起，环比增长10％。从行业上看，制造业和能源及矿业两个行业并购案例均超过10起，二者并购案例数量之和达案例总数量的52．73％。

霸菱在中国投资的企业超过20家，累计金额超过4亿美元。此前，霸菱针对亚洲地区曾经募集过三期基金：一期3亿美元，主要投资于数字网络和基础设施；二期约2.5亿美元，主要投资于制造业、汽车和无线技术；三期约4.9亿美元，主要投资于教育、天然资源及工业供应。

霸菱亚洲投资公司原隶属于荷兰国际集团(ＩＮＧ)。2004年以后从ING独立出来，目前在香港、上海、北京、新加坡、东京设有办事处，霸菱早在1998年就开始在ＩＴ的相关领域进行投资。2002年以前，霸菱在中国投资的成功案例包括掌中万维、网易、中联系统等。

而从2002年开始，霸菱在中国的投资则集中于传统产业，比如化工、能源、媒体等领域。

2007年5月，霸菱对中国钢铁行业两家公司进行了共计1亿美元的投资，其中5000万美元投向湖南盈德气体有限公司，另外5000万美元用于投资煤炭企业四川恒鼎；随后，霸菱亚洲与世界银行国际金融公司(IFC)携手投资化工“航母”——东岳化工，投资金额为4720万美元；2008年2月，公交车车载移动视频媒体世通华纳获霸菱投资5000万美元；2008年3月，霸菱向中华煤层气投资控股有限公司投资7400万美元。

由此不难看出霸菱投资偏好从IT、数码到能源、媒体的转移轨迹。

对于新募集的“四号基金”，曾光宇告诉记者：“霸菱四号基金将主要用于投资亚洲的可替代能源、媒体、金融服务、消费及工业领域，和以前相比现在的投资规模更大。我们将通过参股的方式进入，一般不介入日常运营，主要是在重大事件上协助公司决策，改善公司治理，帮助选择券商，最终上市。”

中国地区PE爆发式增长

到目前为止，霸菱亚洲旗下管理资产超过25亿美元。公司的投资者包括磐石基金、得州大学发展基金等28家投资组合。霸菱在亚洲投资过的企业累计超过50家。据悉，霸菱上一只基金——亚洲投资基金Ⅲ(三号基金)，截至2008年3月底，为投资者带来了126%的净回报率。

本次“四号基金”的金额超过了此前三期募集金额的总和。对于如此大的增量，曾光宇对本报表示：“是市场扩容的原因。PE过去几年在中国爆发式增长，中国经济增速很快，行业发展也比较快，所以目前来讲成长性资本是大头。”

此前，霸菱资产管理投资主管Michael Hughes也曾公开发言指出，美国将有150亿美元流出转投其他新兴市场，亚洲地区将首先受惠。与很多国际大牌投资公司的投资取向相似，霸菱也同样看好亚洲市场。而且投资者对该基金反应也异常热烈。

从2002年到2007年短短5年时间，基金投入中国市场的热钱已经翻了20倍。